[股指期货配资]沪深交易所重拳整治股权质押 来看五大修订内容

2020-04-16 20:52:43 136 配资公司 沪深交易所,内容,整治,股权质押,重拳,五大,上市公司,股票

原标题:沪深交易所重拳整治股权质押 来看五大修订内容

  作为化解股票质押风险的手段之一,沪深交易所将严抓上市公司控股股东股份质押信息披露。

  股票质押风险持续受到市场和监管关注。上周五,沪深两交易所同时发布修订版的上市公司股东股份质押公告指引,完善信息披露制度,对部分上市公司控股股东高比例质押融资的行为进行约束。

 

  具体而言,券商中国记者梳理出五个方面的修订内容:

  1、以控股股东质押比例50%和80%作为质押风险分层标准,设置差异化的披露要求。

  2、新增股份冻结的披露要求,要求提示大比例冻结相关风险。

  3、所持5%以上股份股东出现被平仓或强制过户风险时,披露相关股东的履约能力、追加担保能力。

  4、细化股份质押用途、业绩补偿义务等披露要求,充分保障投资者知情权。

  5、加大控股股东平仓风险“第三方”核查力度。

  据深交所答记者问回复,本次修订采取“新老划断”原则,即增量质押部分应严格按照《质押公告》要求充分披露,存量质押部分仅需在质押状态发生变化时再按照《质押公告》进行细化披露。

  有北方券商信用业务部负责人对记者表示,此前股份质押业务信息披露中确实存在一些不明晰的情况,即便从业人员在查询一些上市公司股东的质押情况时,也存在一些信息不对称的情形。监管对信息披露细项修订后,新增股权质押业务的信息披露就更加充分,上市公司股东在进行质押时会更加谨慎;对投资者来说,在判断公司大股东股票质押是否会带来更多其他的风险,就会更加容易。

  修订五方面信披内容,规范公司大股东股质行为

  据wind,至10月25日,两市有1837只个股第一大股东存在股份质押的现象,其中551只个股的第一大股东累计质押数占持股数比例高于80%,值得注意的是,有128只个股大股东将所持股份悉数质押。

  深交所相关负责人就修订质押公告格式答记者问中表示,前期,受内外部多种因素影响,股票质押风险引发市场关注,随着各方纾困项目逐步落地并发挥作用,股票质押风险总体缓释。但针对部分上市公司股东尤其是控股股东通过高比例质押融资等方式过度信用扩张,有必要健全股票质押供需双侧管理的市场化约束机制,从资金需求端即上市公司股东角度,采取针对性措施,进一步规范股票质押行为。

  根据上交所和深交所发布的相关内容,券商中国记者梳理出五方面的修订内容:

  一是建立分层次、差异化的股份质押信披制度,增加高比例质押的信披要求。

  本次修订以控股股东或第一大股东(合称“控股股东”)质押比例50%和80%作为质押风险分层标准,设置差异化的披露要求。对控股股东累计质押股份比例超过50%的,须披露短期内将到期的质押股份情况、还款资金来源、资金偿付能力等关键信息,以及对上市公司生产经营、公司治理、业绩补偿义务履行等的影响;而若控股股东累计质押股份比例超过80%的,还应进一步披露质押融资的具体用途、股东资信情况、高比例质押原因及必要性、拟采取的风险防范措施、与上市公司资金往来、质押风险评估情况等信息。

  二是新增股份冻结的披露要求,要求提示大比例冻结相关风险。

  考虑到控股股东或第一大股东及其一致行动人股份被冻结可能影响上市公司控制权稳定性,本次修订针对控股股东股份被大额冻结或可能导致上市公司控制权发生变动等3种情形规定了更高的信披要求,以便于投资者及时从多个维度掌握控股股东股份冻结情况及可能给上市公司带来的实际影响。此外,股东及其一致行动人拟质押股份的,可在质押前自愿进行预披露。

  三是增加股份出现被强制平仓或过户风险时的披露要求。

  本次修订确定一致行动人合并计算原则,将上市公司股东及其一致行动人纳入合并监管范围。明确平仓风险的披露标准,要求股东及其一致行动人所持5%以上股份出现被平仓或强制过户风险时,披露相关股东的履约能力、追加担保能力,是否可能导致公司控制权或第一大股东发生变更、是否会影响生产经营和公司治理稳定性等,并说明为化解风险、维护公司稳定等拟采取的措施。

  四是细化股份质押用途、业绩补偿义务等披露要求,充分保障投资者知情权。

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